Quand prendre sa retraite au Canada? La décision du RPC

01 Le RPC : la fenêtre de 60 à 70 ans

Le RPC peut commencer à tout mois entre 60 et 70 ans, et l'âge de départ fixe de façon permanente votre montant mensuel. Prenez-le avant 65 ans et il baisse de 0,6 % par mois — 7,2 % par an, jusqu'à 36 % si vous commencez le mois de vos 60 ans. Attendez après 65 ans et il croît de 0,7 % par mois — 8,4 % par an, jusqu'à 42 % si vous patientez jusqu'à 70 ans. Il n'y a plus d'augmentation après 70 ans, alors demander plus tard ne fait que laisser de l'argent non réclamé.

Sur l'estimation de Mark de 1 300 $ à 65 ans, cela donne 832 $ par mois à 60 ans et 1 846 $ par mois à 70 ans — la même personne, le même historique de cotisations, un écart mensuel de 1 014 $ dû au seul calendrier. Le RPC est aussi pleinement indexé à l'inflation et versé jusqu'au décès, ce qui fait d'un RPC reporté et plus élevé l'assurance-longévité la moins chère au Canada : aucune rente commerciale ne l'égale dollar pour dollar.

Source : Service Canada — Quand commencer votre pension de retraite du RPC

02 La SV, la récupération et le SRG

La Sécurité de la vieillesse est un chèque distinct qui commence à 65 ans et n'a aucun lien avec votre historique de travail — il est fondé sur la résidence, et vous pouvez le reporter à 70 ans pour un bonus de 0,6 % par mois, tout comme le RPC. Le hic, c'est l'impôt de récupération : pour 2024, la SV est réduite de 15 cents par dollar de revenu net au-dessus de 90 997 $, et entièrement récupérée vers 148 000 $. Ce seuil porte sur le revenu net individuel, pas celui du ménage.

À l'autre bout se trouve le Supplément de revenu garanti, un complément pour aînés à faible revenu qui débute à 65 ans avec la SV. Le SRG diminue à mesure que les autres revenus augmentent et disparaît à des niveaux de revenu modestes, alors quiconque tire un revenu appréciable d'un REER ou du RPC en voit peu. La manœuvre sous-estimée : reporter le RPC et décaisser d'abord les REER peut garder le revenu du début soixantaine assez bas pour avoir droit à un peu de SRG à 65 ans — un crédit que les conseils « reporte tout » ignorent systématiquement.

Source : ARC — Impôt de récupération de la Sécurité de la vieillesse

03 Exemple chiffré : votre âge de rentabilité du RPC

L'âge de rentabilité est celui où le report dépasse le départ hâtif — l'âge auquel le chèque reporté plus élevé a remboursé chaque dollar sauté en ne demandant pas plus tôt. Sur les chiffres de Mark, demander à 65 ans plutôt qu'à 60 ans atteint le seuil vers 74 ans; il prévoit vivre bien dans la fin de la quatre-vingtaine, comme ses deux parents, donc le calcul favorise l'attente. Ci-dessous, le calculateur s'ouvre sur ses chiffres pour que vous y mettiez les vôtres.

Avec les valeurs par défaut ci-dessus, l'exemple chiffré donne 73 ans 11 mois. Commencer à 65 au lieu de 60 verse 1300 $/mois contre 832 $/mois et prend l'avance en dollars totaux après 73 ans.

Source : Service Canada — Montants de la pension de retraite du RPC

04 60 contre 65 contre 70 ans, côte à côte

Trois âges de départ, une estimation de 1 300 $ à 65 ans, présentés selon les facteurs qui tranchent vraiment. Lisez la colonne qui correspond à votre situation plutôt que de courir après le plus gros chiffre mensuel.

Le tableau rend l'arbitrage visible : chaque année reportée achète un chèque plus gros et indexé à l'inflation, mais seulement si vous avez d'autre argent pour vivre entretemps. Cet « autre argent », c'est le pont — le sujet du prochain chapitre.

Source : Service Canada — Montants de la pension de retraite du RPC

05 Le pont REER-FERR et la vallée fiscale

Chaque REER doit être converti en FERR (ou en rente) au plus tard le 31 décembre de l'année de vos 71 ans, avec des retraits minimaux obligatoires dès l'année suivante — environ 5,28 % du solde à 72 ans, grimpant chaque année. Cette échéance est précisément pourquoi les années entre la retraite et 71 ans sont précieuses : avec le RPC et la SV reportés, votre revenu imposable peut reposer dans une « vallée fiscale », et décaisser le REER à travers cette vallée le sort à des taux plus bas avant que les minimums FERR, le RPC et la SV ne s'empilent.

Pour Mark, cela veut dire vivre des retraits REER et des compléments CELI de 62 à 70 ans, en gardant délibérément le revenu bas, puis activer un RPC maximisé à 70 ans une fois le REER partiellement vidé. Le CELI est la soupape de flexibilité ici — les retraits ne comptent pas comme revenu, donc ils ne le poussent pas vers la récupération de la SV ni ne réduisent un éventuel SRG. Bien menée, cette « fonte du REER » peut économiser des dizaines de milliers de dollars d'impôt sur une vie comparativement à laisser le REER intact jusqu'à ce que les règles du FERR le forcent à sortir.

Source : ARC — Recevoir un revenu d'un FERR

06 Le seuil de rentabilité, en graphique

Vous n'avez pas à me croire sur parole quant à la forme de cet arbitrage. Le rapport 2020 de Bonnie-Jeanne MacDonald pour le National Institute on Ageing a conclu que reporter le RPC augmente substantiellement le revenu viager garanti et que la plupart des Canadiens capables de financer l'attente gagneraient à commencer plus tard; son rapport pour la Society of Actuaries et l'Institut canadien des actuaires va dans la même direction par l'angle du risque, traitant la demande hâtive comme l'abandon d'une assurance-longévité bon marché. Les deux sont d'elle : à traiter comme un seul corpus, non comme deux résultats indépendants. Le graphique ci-dessous montre l'arithmétique derrière ces conclusions — rien d'autre que les facteurs d'ajustement publiés appliqués à l'estimation de 1 300 $ de Mark, la même formule que le calculateur du chapitre 3.

Lecture simple : demandez à 60 ans et vous êtes en avance en dollars totaux jusqu'à un peu avant votre 74e anniversaire; vivez au-delà et le début à 65 ans verse davantage chaque mois par la suite — environ 62 400 $ de plus à 85 ans sur les chiffres de Mark, et l'écart continue de se creuser. Les lignes sont de l'arithmétique pure; la recherche ajoute que la plupart des personnes de 60 ans en bonne santé vivent bien au-delà du croisement, et c'est pourquoi le report gagne si souvent en pratique.

Source : National Institute on Ageing — Get the Most from the CPP/QPP by Delaying Benefits

07 Alors, quand pouvez-vous vraiment prendre votre retraite?

Votre date de retraite est la première année où votre épargne accessible, plus les rentes que vous avez choisi d'activer, couvre vos dépenses jusqu'à la fin de votre vie — et non un âge tiré d'un tableau.

Pour Mark, cette date est maintenant, à 62 ans. Il cesse de travailler, vit de retraits de son REER et de son CELI durant la soixantaine, demande un RPC et une PSV maximisés à 70 ans, et la projection tient jusqu'à 92 ans avec une marge. Quelqu'un ayant le même solde mais une santé plus fragile, une hypothèque plus lourde ou un conjoint sans rente obtient une réponse différente à partir du même calcul.

C'est pourquoi « quand puis-je prendre ma retraite » n'a pas de réponse en un seul chiffre. C'est le résultat d'un calcul qui fait tourner ensemble le moment du RPC, la PSV et sa récupération, le pont REER-FERR et vos dépenses réelles, mois par mois, jusqu'à ce que l'argent dure ou non.

Trois éléments déplacent la date plus que tout le reste, et il vaut la peine de savoir sur quel levier on tire réellement. Les dépenses sont le plus important : chaque tranche de 10 000 $ par année retirée du plan représente environ 250 000 $ de capital en moins à accumuler. Reporter le RPC et la PSV à 70 ans augmente un revenu garanti et indexé à vie, et raccourcit la période où votre propre capital doit tout porter seul. Et travailler à temps partiel deux ou trois ans fait les deux à la fois — cela ajoute du revenu tout en retirant des années de décaissement, ce qui explique pourquoi une sortie progressive transforme si souvent un plan qui échoue à 62 ans en un plan qui fonctionne.

Faites le calcul avant de décider, pas après. La date qui en ressort est souvent plus tôt qu'on ne le croit une fois le report du RPC et la vallée fiscale bien utilisés — et parfois plus tard — mais c'est une réponse plutôt qu'une supposition.

Source : Service Canada — SV : montant que vous pourriez recevoir