Le vrai coût des RFG élevés : Le problème des frais de placement au Canada
Les fonds communs de placement canadiens ont parmi les frais les plus élevés du monde développé. Une différence apparemment minime de 0,5 % de RFG se compose en un énorme manque à gagner pour la retraite sur 30 ans.
Le problème des frais au Canada
Le RFG moyen des fonds communs d'actions au Canada est d'environ 2,0 %. Aux États-Unis, c'est plus proche de 0,5 %. Dans de nombreux cas, les Canadiens paient 4 fois plus pour essentiellement la même exposition aux placements.
Pourquoi? La rémunération des conseillers intégrée, un marché plus petit, moins de concurrence. Mais la raison importe moins que le résultat : ces frais érodent silencieusement vos épargnes-retraite année après année.
Ce que le RFG signifie vraiment
Le RFG (Ratio des frais de gestion) est le pourcentage de votre placement déduit annuellement pour couvrir la gestion du fonds, l'administration, et souvent les honoraires intégrés des conseillers. Un RFG de 2 % signifie que vous perdez 2 % de vos avoirs chaque année — que le marché monte ou descende.
Les chiffres : 0,5 % vs 2,0 % de RFG
Comparons deux investisseurs, tous deux cotisant 15 000 $/an pendant 30 ans, avec un rendement brut de 7 % :
| Scénario | RFG | Rendement net | Après 30 ans |
|---|---|---|---|
| FNB à faible coût | 0,20 % | 6,80 % | 1 320 000 $ |
| Fonds indiciel | 0,50 % | 6,50 % | 1 240 000 $ |
| Fonds commun typique | 2,00 % | 5,00 % | 980 000 $ |
La différence entre l'option à frais le plus bas et le plus élevé :
340 000 $
Ce n'est pas une erreur de frappe. Les mêmes cotisations, les mêmes rendements boursiers, mais 340 000 $ de moins dans vos poches à cause des frais.
Mettez ça en perspective : À un taux de retrait de 4 %, cette différence de 340 000 $ signifie 13 600 $/an de moins en revenu de retraite. C'est un paiement de voiture et des vacances chaque année — partis aux gestionnaires de fonds à la place.
Pourquoi de petits pourcentages comptent autant
Les frais se composent tout comme les rendements — mais à l'inverse. Chaque année :
- Vous perdez un pourcentage en frais
- Cet argent perdu ne croît pas l'année suivante
- La croissance que cet argent perdu aurait générée est aussi perdue
- Et ainsi de suite, pendant 30 ans et plus
Des frais annuels de 2 % ne prennent pas 2 % de votre solde final. Sur 30 ans, ils prennent près de 35 % de ce que vous auriez pu avoir.
Ce que vous pouvez faire
1. Connaissez vos frais actuels
Vérifiez le RFG de chaque fonds que vous possédez. C'est dans le document Aperçu du fonds, exigé par les régulateurs. La plupart des Canadiens n'ont aucune idée de ce qu'ils paient.
2. Considérez les fonds indiciels et les FNB
Les FNB indiciels de marché de Vanguard, iShares ou BMO ont généralement des RFG de 0,05 % à 0,25 %. Les FNB de répartition d'actifs (comme VGRO, XGRO) offrent des portefeuilles diversifiés tout-en-un à 0,20-0,25 %.
3. Utilisez votre REER et CELI judicieusement
Les frais élevés font plus mal dans les comptes enregistrés parce que vous ne pouvez pas facilement déplacer l'argent pour déduire les pertes. Verrouillez les placements à faible coût dans vos comptes à l'abri de l'impôt.
4. Surveillez les commissions de suivi
Environ 1 % de ce RFG typique de 2 % va à votre conseiller en tant que « commission de suivi » — qu'il vous donne des conseils ou non. Les conseillers à honoraires qui facturent séparément sont souvent moins chers au total.
Le juste milieu des robots-conseillers
Si vous voulez plus d'accompagnement que le pur « faites-le vous-même » mais des frais plus bas que les conseillers traditionnels, les robots-conseillers facturent généralement 0,4-0,5 % en plus des frais des FNB sous-jacents — coût total autour de 0,6-0,7 %. C'est encore le tiers des frais typiques des fonds communs.
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