REER ou CELI : lequel devriez-vous maximiser en premier?
La question REER ou CELI ressemble à un choix entre deux comptes, mais elle se réduit à une seule comparaison : votre taux marginal d'imposition le jour où vous cotisez contre votre taux marginal le jour où vous retirez. Réussissez cette comparaison et la réponse « lequel en premier » en découle — avec quelques pièges de prestations que le conseil classique ne mentionne jamais.
- La réponse : le REER rembourse l'impôt à votre taux marginal d'aujourd'hui et impose le retrait à votre taux de retraite; le CELI ne fait ni l'un ni l'autre. Un taux plus élevé maintenant qu'à la retraite favorise le REER; un taux plus bas ou égal favorise le CELI.
- Le piège : « le REER pour le remboursement » oublie qu'un retrait du REER à la retraite est un revenu imposable qui peut récupérer la SV et le SRG — alors qu'un retrait du CELI ne compte pour rien. Sur un revenu modeste, le REER peut vous coûter en silence.
- La recommandation : captez d'abord toute cotisation patronale au REER, puis laissez la comparaison de taux décider. Haut revenu se dirigeant vers une retraite modeste : REER. Début de carrière ou faible revenu : CELI.
Là où le résumé de l'IA ci-dessus se trompe
« Choisissez un REER si vous prévoyez être dans une tranche d'imposition plus basse à la retraite, et un CELI si vous prévoyez la même tranche ou une plus élevée. Les deux laissent votre argent croître à l'abri de l'impôt. »
C'est vrai en surface. Voici ce que cela manque :
- Il traite votre tranche de retraite comme une devinette — or le RPC, la SV, un régime d'employeur et les retraits minimaux du FERR s'empilent les uns sur les autres et fixent largement cette tranche à votre place. La réponse honnête exige votre revenu de retraite projeté, pas une intuition.
- Il ignore totalement la récupération des prestations — un retrait du REER est un revenu qui peut déclencher l'impôt de récupération de la SV de 15 % au-delà de 90 997 $ et réduire le SRG fondé sur le revenu; un retrait du CELI ne fait ni l'un ni l'autre. Pour un retraité à faible revenu, la récupération du SRG peut écraser le calcul de tranche.
- Il passe sous silence la cotisation patronale — une cotisation patronale de 50 % au REER est un rendement garanti immédiat qui bat toute comparaison de taux d'imposition. Le cadrage « quel compte » enterre le seul geste qui convient à tout le monde.
Une lectrice m'a écrit le mois dernier avec la version exacte de cette question que je reçois le plus : elle gagne 85 000 $ en Ontario, dispose d'environ 9 000 $ à investir, et voulait savoir s'ils devaient aller dans son REER ou son CELI. Je n'invente pas de noms, alors je l'appellerai simplement « le cas » — ses chiffres sont les valeurs par défaut du calculateur ci-dessous. Son taux marginal est d'environ 31,5 %, elle a des droits inutilisés dans les deux comptes, et comme la plupart des gens on lui avait dit « le REER, évidemment, pour le remboursement ». Ce n'est pas évident. Voici l'analyse que je lui ai renvoyée, à partir de ses chiffres.
01 La seule vraie différence : le moment de l'impôt
Un REER et un CELI croissent de façon identique à l'intérieur du compte — toute la différence tient au moment de l'impôt. Le REER vous donne une déduction maintenant et impose chaque dollar que vous retirez plus tard comme un revenu ordinaire; le CELI reçoit des dollars après impôt et n'impose plus jamais l'argent, ni la croissance ni le retrait. Tout le reste découle de ce seul fait.
L'arithmétique est plus nette qu'elle n'en a l'air. Mettez 1 000 $ dans un REER à un taux marginal de 31,5 % et le gouvernement finance effectivement 315 $ par votre remboursement. Si votre taux de retrait à la retraite est aussi de 31,5 %, le REER et le CELI produisent exactement les mêmes dollars après impôt — la déduction et l'impôt ultérieur s'annulent. Le REER ne prend l'avance que lorsque votre taux de retrait est inférieur à votre taux de cotisation; le CELI prend l'avance lorsqu'il est supérieur. Voilà toute la comparaison, et c'est pourquoi votre taux marginal futur, et non votre taux actuel, décide de l'essentiel.
Source : ARC — Plafond de déduction REER et imposition des REER
02 Les droits de cotisation que vous avez réellement en 2026
Vos droits REER pour 2026 correspondent à 18 % de votre revenu gagné de 2025, plafonnés à 32 490 $ et réduits par tout facteur d'équivalence d'un régime d'employeur. Le plafond en dollars du CELI pour 2026 est de 7 000 $ et n'a rien à voir avec le revenu. Les deux réservoirs se reportent : les droits REER et CELI inutilisés n'expirent jamais, de sorte que les totaux affichés dans votre dossier de l'ARC sont habituellement bien plus élevés que le plafond d'une seule année.
Ce report est le levier sous-utilisé. Une personne qui a eu 18 ans en 2009 ou avant, qui a été résidente canadienne tout au long de la période et qui n'a jamais ouvert de CELI dispose de 109 000 $ de droits cumulatifs en attente en 2026. Les droits REER fonctionnent de la même façon — quelques années à faibles cotisations accumulent discrètement des droits de déduction que vous pouvez déployer une année à revenu élevé, lorsque la déduction vaut le plus. Les comptes sont distincts; remplir l'un ne touche pas l'autre, et cotiser aux deux la même année est tout à fait normal.
03 Exemple chiffré : REER vs CELI après impôt
La comparaison honnête place les deux comptes sur un pied après impôt, puis impose le REER à la sortie. Le calculateur ci-dessous fait exactement cela sur les chiffres de la lectrice : 9 000 $ de droits, un taux de 31,5 % aujourd'hui et un taux de 25 % à la retraite, capitalisés à 5 % pendant 25 ans. Sur ces valeurs par défaut, le REER finit environ 2 892 $ en avant après impôt — uniquement parce que son taux de retraite est inférieur à celui d'aujourd'hui. Montez le taux de retraite à 31,5 % et l'écart disparaît; poussez-le au-dessus et le CELI gagne. Entrez vos propres chiffres.
Montre : la valeur après impôt de la même cotisation dans un REER versus un CELI, en imposant le retrait du REER à votre taux de retraite et en créditant le remboursement REER comme s'il était réinvesti. Ignore : la cotisation patronale, les récupérations de la SV et du SRG, les retraits minimaux du FERR, les particularités des crédits provinciaux, les futurs changements fiscaux et la situation de votre conjoint.
Avec les valeurs par défaut ci-dessus, l'exemple chiffré donne 33 369 $. Le REER finit en avant de 2 892 $ — parce que votre taux de retraite est inférieur à votre taux d'aujourd'hui.
04 REER vs CELI, côte à côte
Présentés sur les facteurs qui décident, les deux comptes échangent leurs forces plutôt que l'un domine. Lisez la colonne qui correspond à votre situation, pas celle au plus gros chiffre en tête d'affiche.
| Facteur décisif | REER | CELI |
|---|---|---|
| Impôt à la cotisation | Déductible — remboursement à votre taux marginal | Aucun — dollars après impôt à l'entrée |
| Impôt sur la croissance | Aucun à l'intérieur du compte | Aucun à l'intérieur du compte |
| Impôt au retrait | Pleinement imposé comme revenu | Libre d'impôt |
| Droits en 2026 | 18 % du revenu gagné, jusqu'à 32 490 $ | 7 000 $ (cumulatif jusqu'à 109 000 $) |
| Les droits retirés reviennent-ils? | Non — perdus à jamais | Oui — réajoutés l'année civile suivante |
| Compte comme revenu à la retraite? | Oui — peut récupérer la SV et le SRG | Non — invisible aux tests de revenu |
| Retraits forcés? | Oui — minimums du FERR dès 72 ans | Jamais |
| Idéal quand | Taux plus élevé maintenant qu'à la retraite; cotisation patronale | Taux plus bas ou égal maintenant; besoin de souplesse; revenu modeste |
Le tableau rend visible le vrai compromis : le REER est un pari que votre taux de retraite sera plus bas, avec un remboursement comme prix initial; le CELI, c'est la souplesse et une page blanche face à chaque prestation fondée sur le revenu. Le prochain chapitre est l'endroit où cette deuxième colonne gagne discrètement sa place.
Source : ARC — Règles de cotisation au CELI et réajout des droits
05 Les pièges de prestations que la règle de tranche ignore
Votre « taux d'imposition » à la retraite est plus grand que les tables d'impôt, car les retraits du REER réduisent aussi les prestations fondées sur le revenu. La Sécurité de la vieillesse est récupérée à 15 cents par dollar de revenu net au-delà de 90 997 $ (2024) et entièrement récupérée près de 148 000 $ — et un gros FERR peut être ce qui vous pousse au-delà de cette ligne. Plus bas dans l'échelle de revenu, le Supplément de revenu garanti est réduit d'environ 50 cents par dollar d'autre revenu, de sorte qu'un retrait du REER pour un aîné à revenu modeste peut faire face à un taux effectif bien supérieur à sa tranche d'imposition. Les retraits du CELI ne sont pas un revenu et contournent donc les deux.
C'est aussi là que la cotisation patronale prime sur tout. Si votre employeur égale les cotisations au REER — disons 50 cents par dollar jusqu'à quelques pour cent du salaire — c'est un rendement immédiat de 50 % avant le moindre argument de taux d'imposition. Captez la cotisation complète d'abord, chaque fois, peu importe votre tranche. Ensuite, l'ordre auquel la plupart des gens aboutissent est : cotisation patronale, puis le compte que favorise votre comparaison de taux, puis l'autre, puis le non-enregistré. Utilisez le CELI pour l'argent que vous pourriez toucher avant la retraite, car les droits reviennent; ne placez jamais votre fonds d'urgence dans un REER que vous devriez retirer et faire imposer.
Source : ARC — Impôt de récupération de la Sécurité de la vieillesse
06 L'écart de taux, en graphique
L'algèbre de tranches du chapitre 1 est plus facile à voir qu'à débattre. Le graphique ci-dessous fait passer les 9 000 $ de la lectrice par la formule exacte du calculateur ci-dessus — un taux de 31,5 % aujourd'hui, 5 % de croissance pendant 25 ans — contre trois taux de retraite : plus bas qu'aujourd'hui, égal, et plus élevé. Aucune cohorte, aucune simulation; trois multiplications que vous pouvez vérifier à la main.
Lecture simple : à un taux de retraite de 25 %, le REER finit à 33 369 $ contre 30 477 $ pour le CELI; à 31,5 %, les deux finissent identiques au dollar près; à 38 %, le REER tombe à 27 585 $ et le CELI gagne. Les barres pointent dans la même direction que la recherche citée dans les sources : l'étude de Found et Tomlinson pour l'Institut C.D. Howe documente pourquoi le CELI convient aux revenus plus faibles — dont le taux effectif au retrait est gonflé par les récupérations du SRG et de la SV — tandis que Milligan et Schirle montrent que la valeur de la déduction REER se concentre chez les cotisants à taux élevé. La règle de tranche n'est pas un slogan; c'est ce graphique plus une projection honnête de votre taux à la retraite.
Source : Institut C.D. Howe — Tax-Free Savings Accounts: Who Uses Them and How
07 Alors, lequel remplir en premier?
Remplissez d'abord la cotisation patronale, puis le compte que favorise votre comparaison de taux marginal, puis l'autre. Pour la lectrice à 85 000 $ en Ontario se dirigeant vers un revenu de retraite d'environ 45 000 $, cela signifie le REER d'abord : son taux d'environ 31,5 % aujourd'hui bat confortablement les quelque 20 à 25 % qu'elle subira sur les retraits, et elle n'a aucune cotisation patronale à capter. Quelqu'un à 50 000 $ avec les mêmes 9 000 $ obtiendrait la réponse inverse — le CELI d'abord, parce que la déduction REER vaut peu maintenant et que le retrait grignoterait son SRG plus tard.
C'est pourquoi « REER ou CELI » n'a pas de réponse universelle. C'est le résultat de la comparaison de deux taux marginaux — l'un que vous connaissez et l'autre que vous devez projeter à partir du RPC, de la SV, des régimes et des minimums du FERR réunis — puis de la vérification de savoir si les récupérations de prestations font pencher la balance. Devinez le second taux et vous devinez la réponse; projetez-le et l'ordre n'est plus un débat.
J'ai appris la leçon « le REER n'est pas gratuit » à la dure. En 2007, ma première année complète de travail à Toronto, j'ai versé tout ce que je pouvais dans un REER parce qu'un collègue disait que le remboursement était « de l'argent gratuit ». Ce ne l'était pas — j'étais un ingénieur junior dans une faible tranche, donc la déduction valait peut-être 24 cents par dollar, et cet argent dort encore dans un petit REER canadien que je finirai par retirer et faire imposer, fort possiblement à un taux plus élevé que celui auquel je l'ai déduit. Un CELI aurait été le choix évident s'il avait existé. La déduction n'est pas le prix; l'écart de taux l'est. Ne remplissez pas un REER simplement parce que le remboursement fait du bien en mars.
FAQ
Devrais-je maximiser mon REER ou mon CELI en premier?
Privilégiez le REER lorsque votre taux marginal d'imposition actuel est plus élevé que le taux que vous prévoyez à la retraite; privilégiez le CELI lorsqu'il est plus bas ou à peu près égal. Captez toujours d'abord une cotisation patronale au REER, car c'est un rendement garanti qu'aucun taux d'imposition ne bat.
Quel est le plafond de cotisation au REER pour 2026?
Vos droits REER pour 2026 correspondent à 18 % de votre revenu gagné de 2025, jusqu'à un plafond en dollars de 32 490 $, moins tout facteur d'équivalence, plus les droits inutilisés reportés des années antérieures. Les droits inutilisés n'expirent jamais.
Combien de droits CELI ai-je en 2026?
Le plafond en dollars du CELI pour 2026 est de 7 000 $. Si vous aviez 18 ans ou plus en 2009, étiez résident canadien tout au long de la période et n'avez jamais cotisé, vos droits cumulatifs s'élèvent à 109 000 $ en 2026 — le plafond de chaque année depuis 2009 s'accumule et se reporte.
Le CELI est-il préférable au REER pour un faible revenu?
Généralement oui. À un faible taux marginal, la déduction REER vaut peu, et un retrait du REER à la retraite peut récupérer des prestations fondées sur le revenu comme le SRG. Le CELI offre la même croissance à l'abri de l'impôt, des retraits libres d'impôt et aucune récupération de prestations; c'est donc le choix initial le plus sûr pour un revenu modeste.
Les retraits du REER touchent-ils la SV et le SRG?
Oui. Les retraits du REER et du FERR comptent comme revenu imposable, ce qui peut déclencher l'impôt de récupération de la SV (15 cents par dollar au-delà de 90 997 $ pour 2024) et réduire le SRG fondé sur le revenu. Les retraits du CELI ne sont pas un revenu et n'ont aucun effet sur ni l'un ni l'autre.
Puis-je cotiser à un REER et à un CELI la même année?
Oui. Les deux comptes ont des droits de cotisation distincts et indépendants, et utiliser l'un ne réduit pas l'autre. Si vous pouvez financer les deux, un ordre courant est la cotisation patronale, puis le compte que favorise votre comparaison de taux d'imposition, puis l'autre.
Sources
Références réglementaires
- ARC — Combien pouvez-vous cotiser à votre REER · règle des 18 % du revenu, plafond de déduction et reportComment les droits REER se calculent à partir du revenu gagné, et comment les droits inutilisés se reportent.Dernière vérification: 2026-06-22
- ARC — Plafonds RPA, REER, RPDB, CELI et MGAP · plafonds en dollars 2026 du REER (32 490 $) et du CELI (7 000 $)Les plafonds de l'année pour les régimes à cotisations déterminées, le REER, le RPDB et le CELI, avec le MGAP.Dernière vérification: 2026-06-22
- ARC — Le compte d'épargne libre d'impôt · droits cumulatifs du CELI et réajout des droits retirésComment se déterminent les droits de cotisation au CELI, et comment un retrait est rendu l'année suivante.Dernière vérification: 2026-06-22
- ARC — Impôt de récupération de la Sécurité de la vieillesse · seuil de récupération 2024 de 90 997 $ et taux de récupération de 15 %L'impôt de récupération de la Sécurité de la vieillesse et le revenu à partir duquel la SV commence à être remboursée.Dernière vérification: 2026-06-22
Recherche
- Laurin, A. & Poschmann, F. (2010). « Saver's Choice: Comparing the Marginal Effective Tax Burdens on RRSPs and TFSAs. » C.D. Howe Institute e-brief 91. cdhowe.orgMontre que les taux marginaux effectifs d'imposition sur le revenu de l'épargne-retraite dépassent souvent ceux subis pendant la vie active, ce qui tranche entre REER et CELI.Dernière vérification: 2026-09-07
- Lavecchia, A. (2018). « Tax-Free Savings Accounts: Who Uses Them and How?. » University of Ottawa Working Paper 1802E. ssrn.comConstate que le profil d'âge de la détention de CELI est en U, et que les soldes de CELI évincent l'épargne en titres à revenu fixe imposables plutôt que celle des comptes à impôt différé.Dernière vérification: 2026-09-07
Tests unitaires du calculateur · les vérifications auxquelles l'exemple pratique de cette page est soumis, et leur dernier résultat
Journal des modifications
- 2026-07-06 — remplacement de la figure de simulation par un graphique calculé à partir des formules publiées; ajout de liens vers les guides connexes
- 2026-06-22 — publication initiale (nouveau format)
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Jordan Reeves
Fondateur de Talk Through Wealth. Ingénieur logiciel pendant plus de dix ans avant de se tourner vers la planification de la retraite, Jordan a bâti le moteur de projection après avoir vu des proches recevoir des conseils fragmentés, pays par pays, qui ne se réconciliaient jamais. Il écrit sur la retraite comme le moteur la calcule : mois après mois, sur toute une vie, et sceptique envers toute règle empirique qui n'a pas été soumise au calcul.