🇨🇦 Canada · 5 min de lecture · Publié 2026-09-07 · Mis à jour 2026-09-07

Écrit par Jordan Reeves · Révision éditoriale : vérification automatisée des sources et des chiffres (comment nous vérifions)

Sources vérifiées le : 2026-09-07

Comment rééquilibrer à la retraite?

Par les retraits que vous faisiez de toute façon, chaque fois que c'est possible. Prendre le revenu de l'année dans la catégorie d'actifs qui a dépassé sa cible rétablit la répartition sans opération distincte et sans réaliser un gain que vous n'aviez pas à réaliser.

RÉPONSE EN 60 SECONDES

En décaissement, le rééquilibrage se fait par le retrait lui-même plutôt que par des opérations distinctes qui réalisent des gains.

La réponse :: Prenez le revenu de l'année dans la catégorie surpondérée. Le retrait rééquilibre sans coût fiscal additionnel.
Le piège :: Rééquilibrer en vendant dans un compte non enregistré. Cela réalise un gain en capital que le seul retrait n'aurait pas créé.
La recommandation :: Faites toute opération résiduelle dans les comptes enregistrés, où une vente n'a aucune conséquence fiscale.

Jump to the detail ↓

Where the AI summary above gets this wrong

"Rééquilibrez dès qu'une catégorie d'actifs s'écarte de plus de cinq pour cent de sa cible."

That's surface-true. Here's what it misses:

Les règles de seuil ignorent le retrait — En décaissement, le retrait annuel déplace déjà la répartition : une opération de seuil distincte est souvent redondante.
Une vente non enregistrée a un coût fiscal — Rééquilibrer par des opérations réalise des gains en capital, ce que le même rééquilibrage fait par le retrait n'aurait pas fait.
Les comptes enregistrés se négocient sans coût — Une vente dans un REER, un FERR ou un CELI n'a aucune conséquence fiscale : les opérations résiduelles y appartiennent.

→ Voir ce que coûte un gain réalisé à votre taux

01 Pourquoi les retraits font le travail

Un retraité qui tire un revenu chaque année vend déjà quelque chose. Diriger cette vente vers la catégorie d'actifs qui a dépassé sa cible rétablit la répartition comme sous-produit d'un geste qui devait avoir lieu.

Après une année de fort rendement boursier, cela signifie financer le retrait à même les actions. Après une baisse, cela signifie le financer à même les titres à revenu fixe, ce qui évite aussi de vendre des actions au creux — le risque de séquence ainsi traité est dans prendre sa retraite pendant une baisse.

Source : Gains en capital (ligne 12700)

02 Ce que coûte une opération distincte

Rééquilibrer en vendant dans un compte non enregistré réalise un gain en capital, qui s'ajoute au revenu de l'année et possiblement à l'impôt de récupération de la Sécurité de la vieillesse. Le même rééquilibrage obtenu par le retrait ne coûte rien de plus.

Lorsqu'une opération est vraiment nécessaire, la faire dans un compte enregistré en supprime entièrement le coût, car une vente n'y a aucune conséquence fiscale. Les décisions d'emplacement qui facilitent cela sont dans l'emplacement des actifs entre comptes.

EXEMPLE CHIFFRÉ · Essayez vos chiffres

Shows: ce que devient un montant après le nombre d'années choisi à un rendement fixe. Ignores: l'impôt, les frais, l'inflation, et toute variation des rendements d'une année à l'autre.

Montant aujourd'hui ($)

Années

Rendement (%/an)

Valeur à la fin de la période

57 435 $

10 000 $ laissés 30 ans à 6 % deviennent 57 435 $ — la croissance représente 83 % du total.

Source : Gains en capital (ligne 12700)

03 Pourquoi le calendrier bat le seuil

Une règle de seuil déclenche des opérations selon les mouvements du marché, ce qui, dans un portefeuille en décaissement, entraîne plus d'opérations que la dérive ne l'exige. Une révision annuelle, calée sur le retrait, capte l'essentiel de l'avantage avec une fraction de l'activité.

L'aligner sur le retrait minimum du FERR est l'approche pratique, puisque ce retrait est obligatoire et que son montant est connu dès le début de l'année.

Fixer les bandes par écrit pendant que les marchés sont calmes est ce qui fait tenir l'ensemble. Une règle convenue d'avance est suivie pendant une baisse parce qu'elle a été décidée quand rien n'était en jeu, alors qu'un projet de rééquilibrer raisonnablement le moment venu n'a jamais survécu au contact d'un portefeuille qui vient de chuter de vingt pour cent.

Source : Taux d'imposition du revenu des particuliers au Canada

Les conseils de rééquilibrage sont écrits pour la phase d'accumulation puis répétés à des retraités qui sont dans la situation inverse. Qui cotise encore rééquilibre en dirigeant l'argent neuf. Qui décaisse rééquilibre en dirigeant les retraits. Ni l'un ni l'autre n'a besoin de négocier.