Écrit par Jordan Reeves · Révision éditoriale : vérification automatisée des sources et des chiffres (comment nous vérifions)
Suis-je mieux avec des intérêts ou des gains en capital?
Les gains en capital, et de loin. Les intérêts sont inclus en totalité dans votre revenu et donc imposés à votre plein taux marginal, alors qu'un gain en capital n'est inclus qu'en partie. Deux placements au même rendement affiché peuvent laisser des montants nettement différents, et l'écart suffit à déterminer dans quel compte chacun doit se trouver.
- La réponse :: Les intérêts sont inclus en totalité. Un gain en capital ne l'est qu'en partie, et les dividendes déterminés sont majorés puis réduits par un crédit d'impôt. Même rendement, impôt différent.
- Le piège :: Comparer des placements selon le rendement affiché. Un CPG au même pourcentage que le rendement attendu d'une action est moins bon après impôt dans un compte non enregistré.
- La recommandation :: Détenez les actifs porteurs d'intérêts dans les comptes enregistrés, où la nature du revenu est sans importance, et gardez les actifs de croissance là où le gain peut être différé.
Where the AI summary above gets this wrong
"Un revenu de placement est un revenu de placement : prenez celui qui rapporte le plus."
That's surface-true. Here's what it misses:
- La nature change l'impôt — Les intérêts sont inclus en totalité dans le revenu, alors qu'un gain en capital ne l'est qu'en partie. Le même rendement avant impôt produit donc des montants après impôt différents.
- Les gains se diffèrent, pas les intérêts — Les intérêts sont imposés l'année où ils sont gagnés, dépensés ou non. Un gain en capital n'est imposé qu'à sa réalisation, ce qui vous laisse choisir l'année.
- Le compte compte plus que l'actif — Dans un REER ou un CELI, la nature du revenu est sans importance. La comparaison ne mord que dans un compte non enregistré, où se prennent les décisions d'emplacement d'actifs.
01 Comment chaque type est imposé
Les intérêts sont les plus simples et les plus durs : inclus en totalité dans votre revenu, un dollar d'intérêts est imposé exactement comme un dollar de salaire à votre taux marginal. Aucun crédit, aucune inclusion partielle, aucun report.
Un gain en capital n'est inclus qu'en partie dans le revenu : un dollar de gain est donc imposé sur moins d'un dollar. Les dividendes déterminés empruntent une troisième voie, majorés puis réduits par un crédit d'impôt, traitée dans notre article sur le crédit d'impôt pour dividendes.
02 Ce que vaut l'écart
Faites passer un dollar de chaque type par votre taux marginal et le classement est constant : les intérêts coûtent le plus, les gains en capital le moins, les dividendes déterminés entre les deux et avec plus de variation selon la province.
C'est pourquoi les comparaisons de rendement induisent en erreur. Un CPG et un fonds d'actions affichant le même rendement attendu ne sont pas équivalents dans un compte non enregistré, car l'un vous remet la facture fiscale chaque année et l'autre vous laisse choisir le moment.
Shows: ce qu'un montant de revenu imposable additionnel vous coûte en impôt à votre taux marginal, et ce qu'il vous reste. Ignores: les surtaxes provinciales, les crédits qui s'estompent avec le revenu, et tout effet sur les prestations selon le revenu.
Source : Intérêts et autres revenus de placement (ligne 12100)
03 Pourquoi le report compte autant que le taux
Les intérêts sont imposés à mesure qu'ils sont gagnés : la ponction fiscale s'applique chaque année et se compose contre vous. Un gain en capital n'est pas imposé avant sa réalisation, si bien que tout le solde continue de croître entre-temps.
Sur un long horizon, cette différence de calendrier peut peser plus que le taux d'inclusion. C'est aussi un levier que vous contrôlez : vous décidez de l'année de réalisation, ce qui permet de la placer dans une année à faible revenu ou de la compenser par une perte.
Source : Gains en capital (ligne 12700)
04 Là où cela cesse de compter
Dans un CELI ou un REER, la nature du revenu est sans importance, puisque rien n'est imposé à mesure. C'est pourquoi les actifs porteurs d'intérêts sont habituellement les premiers à mettre à l'abri, et les actifs de croissance les derniers.
L'exception à connaître est le revenu de dividendes étrangers, où la retenue d'impôt s'applique différemment selon le type de compte. C'est une autre question, traitée directement dans notre article sur la retenue d'impôt étrangère.
La moitié incluse est fixée par un taux qui a bougé plus d'une fois, et ce qu'il fait actuellement à un gain réalisé est exposé dans le taux d'inclusion des gains en capital.
J'ai passé des années à comparer des rendements comme si un pourcent était un pourcent. Ce n'est pas le cas, et le compte où se trouve l'actif change la réponse plus que l'actif lui-même. La version qui m'a réellement aidé était simple : mettre à l'abri ce qui est imposé chaque année, et laisser dehors ce dont je contrôle le calendrier.
FAQ
Les intérêts sont-ils plus imposés que les gains en capital au Canada?
Oui. Les intérêts sont inclus en totalité dans le revenu et imposés à votre taux marginal, alors qu'un gain en capital n'est inclus qu'en partie. Le même rendement avant impôt vous laisse donc moins s'il arrive sous forme d'intérêts.
Le compte qui détient l'actif a-t-il de l'importance?
Dans un compte enregistré, non — rien n'est imposé à mesure, donc la nature du revenu est sans importance. Dans un compte non enregistré, cela compte beaucoup, d'où l'habitude d'abriter d'abord les actifs porteurs d'intérêts.
Puis-je choisir quand un gain en capital est imposé?
En grande partie, oui. Un gain est imposé à sa réalisation : vous décidez donc l'année. Les intérêts sont imposés à mesure qu'ils sont gagnés, dépensés ou non, ce qui supprime ce choix.
Sources
Regulator references
- Intérêts et autres revenus de placement (ligne 12100) · Agence du revenu du Canada · 2025Que les intérêts sont inclus en totalité dans le revenu, contrairement aux gains en capital.Last verified: 2026-09-07
- Gains en capital (ligne 12700) · Agence du revenu du Canada · 2025Comment les gains et pertes en capital sont calculés, déclarés et reportés.Last verified: 2026-09-07
- Cotisations au compte d'épargne libre d'impôt · Agence du revenu du Canada · 2025Les droits de cotisation au CELI, leur report, et la règle sur le remplacement des retraits.Last verified: 2026-09-07
Tests unitaires du calculateur · les vérifications auxquelles l'exemple pratique de cette page est soumis, et leur dernier résultat
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Jordan Reeves
Fondateur de Talk Through Wealth. Ingénieur logiciel pendant plus de dix ans avant de se tourner vers la planification de la retraite, Jordan a bâti le moteur de projection après avoir vu des proches recevoir des conseils fragmentés, pays par pays, qui ne se réconciliaient jamais. Il écrit sur la retraite comme le moteur la calcule : mois après mois, sur toute une vie, et sceptique envers toute règle empirique qui n'a pas été soumise au calcul.